El mundo utópico donde el carbono y las criptomonedas chocan

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¿Se pueden usar los mercados de carbono y la tecnología blockchain en conjunto para mantener el petróleo bajo tierra y detener la deforestación?

Los campeones del movimiento ReFi, o las finanzas regenerativas para quienes no se esconden en los grupos de criptomensajes, quieren que los inversionistas y ambientalistas respondan «sí» a esta pregunta.

Pero el choque de los dos mundos es rápido y sobre todo desregulado. Verra, el mayor organismo de acreditación de créditos de carbono, abrió recientemente una consulta sobre su enfoque de los criptoinstrumentos y tokens. Mientras tanto, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, está presionando a la Comisión Europea para que incluya tokens digitales en su borrador de regulaciones de criptomonedas.

Esta semana, informamos sobre dos ejemplos de proyectos de carbono respaldados por criptomonedas en la República Democrática del Congo y Brasil, las dos áreas de selva tropical más grandes del mundo.

Las compensaciones de carbono basadas en la evitación afirman dar cuenta de cada tonelada de carbono que no se ha emitido, utilizando un escenario hipotético dado basado en proyecciones a veces dudosas de la deforestación o la quema de petróleo que de otro modo se habría producido. La superposición de criptomercados y tokens (que crean una representación digital de un activo físico) da como resultado una mezcla embriagadora de lo tangible y lo irreal.

También esta semana, Patrick informa sobre la creciente campaña de cabildeo contra los esfuerzos de divulgación de sostenibilidad de la SEC; esta vez es la comunidad de fondos de cobertura que advierte que la agencia puede devolver el acrónimo ESG «sin significado». (Kenza Bryan)

Problemas en el primer «territorio no fungible» del mundo

Me sorprendió saber en una entrevista reciente con el Ministro de Hidrocarburos de la República Democrática del Congo que esto permitiría que ciertas empresas emergentes de créditos de carbono y criptomonedas oferten por derechos de exploración junto con las grandes empresas de petróleo y gas.

La licitación de la República Democrática del Congo por bloques de exploración de petróleo y gas es controvertida porque parte de la tierra propuesta se encuentra en el Parque Nacional Virunga, hogar de algunos de los últimos gorilas de montaña que quedan en el mundo, o en el clima tropical del bosque y las turberas ricas en carbono del país.

Una campaña en línea busca recaudar USD 50 millones en criptomonedas para comprar al menos uno de los bloques y mantener el petróleo bajo tierra, recuperando la inversión mediante la emisión de créditos de carbono para reflejar las emisiones evitadas. Entre sus partidarios se encuentra Flowcarbon, una nueva empresa respaldada por el fundador de WeWork, Adam Neumann.

Es una historia intrigante, y que puede ser parte de una tendencia emergente.

Al otro lado del Atlántico, desde las exuberantes selvas tropicales de la cuenca del Congo, otra startup de criptomonedas ha seguido un camino similar en Brasil, captando la atención de los fiscales en el proceso.

Nemus vend des jetons non fongibles (NFT) – des actifs numériques stockés dans une blockchain en ligne – liés à des parcelles de la forêt tropicale brésilienne, et affirme que cela peut protéger la zone de la déforestation en empêchant les acheteurs rivaux de s’emparer del bosque.

Los compradores de los tokens reciben un mapa virtual con coordenadas geográficas únicas y representaciones de plantas y animales que se encuentran en esta parte de la selva tropical: una feroz águila arpía, una flor de pavo real o un escorpión negro amazónico, por ejemplo.

Los tokens, que se pueden vincular a unidades de tierra tan pequeñas como un cuarto de hectárea, otorgan al comprador el derecho a participar en futuras decisiones relacionadas con la protección de la tierra (así como en los juegos en línea). Los vinculados a parcelas más grandes podrían dar a los propietarios el derecho a emitir créditos de carbono potencialmente lucrativos, según el sitio web de Nemus.

Pero la promesa de participación en un proyecto de conservación conlleva riesgos.

El sitio web de la empresa dice que ha reclamado la «posesión» de 41.000 hectáreas de tierra cerca de la ciudad de Pauini en el estado de Amazonas, y está en conversaciones para adquirir otras 1,2 millones de hectáreas de tierras aledañas. La tierra fue adquirida por una subsidiaria brasileña de Nemus, que dice que tiene la intención de crear empleos bien remunerados para los indígenas que viven allí, y planea construir albergues de ecoturismo y una planta de procesamiento para reactivar la industria local de castañas.

Sin embargo, el mes pasado, la Fiscalía del Estado de Amazonas ordenó a Nemus que presentara escrituras sobre ese terreno. Cuestionó en una declaración pública si Nemus había obtenido el consentimiento de la población local y de la agencia gubernamental para los pueblos indígenas Funai, para operar en la zona.

El problema es que los sueños de Nemus se extienden más allá del mundo digital y hacia un territorio tan remoto que solo se puede llegar en un viaje en barco de 14 horas. Quiere alentar a los miembros de la comunidad a usar la propia criptomoneda planificada de la empresa y construir una infraestructura que incluya una pista de aterrizaje y una carretera.

Los apuriñanos denunciaron ante la fiscalía que los castañares, fuente de ingresos, estaban amenazados por los planes de construcción de Nemus. También dijeron que la empresa pidió a miembros analfabetos de su comunidad que firmaran documentos importantes.

Para complicar las cosas a Nemus, Tasso Azevedo, coordinador de la empresa de imágenes de datos satelitales MapBiomas y exjefe del servicio forestal de Brasil, afirma haber Punto deforestación reciente en la tierra Nemus planea emitir NFT a finales de este año. Nemus no respondió a una solicitud de comentarios, pero dijo en una publicación en línea Publicar que la deforestación se produjo antes de la creación de la empresa.

Responda a las inquietudes del fiscal sobre la propiedad de la tierra en otro sitio en línea Publicar, Nemus dijo que la tierra no se superpone con áreas oficialmente reservadas para los pueblos indígenas. Escribió: “Todos los afiliados a Nemus son muy respetuosos con la forma de vida indígena y esto continuará. . . La compra se concretará a fines de 2022 a una organización familiar privada que ha sido propietaria de esta propiedad durante casi 50 años.

La deforestación en Brasil alcanzó un récord en los primeros siete meses del año, según datos preliminares del instituto espacial nacional del país, INPE.

El presidente Jair Bolsonaro se comprometió hace cuatro años a no proteger «un centímetro más» de tierra indígena. Los grupos locales dicen que la postura de su gobierno ha obstaculizado los esfuerzos de la población local para hacer cumplir los reclamos históricos sobre el territorio y lo abrió a madereros, mineros y ganaderos que destruyen la selva tropical.

Nemus no es el primer proyecto de compensación de criptomonedas en Brasil. Moss.Earth, con sede en São Paulo, por ejemplo, vende compensaciones a Gol, la aerolínea más grande de Brasil, y también emite NFT terrestres en el Amazonas, describiéndolos como «certificados de propiedad digitales encriptados».[s].”

Sin embargo, Nemus ha invertido particularmente en el frente publicitario, incluido un video promocional que pretende cambiar la marca del terreno para reflejar la imagen de la empresa. En el video, un nativo coloca su huella dactilar en un documento que describe la tierra como «territorio no fungible», un giro en el nombre de las fichas que se venden.

Danny Cullenward, director de políticas de la organización sin fines de lucro CarbonPlan, me dijo: «Hay una gran cantidad de dinero estúpido flotando en el mundo de las criptomonedas, lo que hace que la gente haga cosas exuberantes que un inversor más sobrio se detendría a considerar».

«Es una ilustración perfecta de por qué blockchain es una solución en busca de un problema… porque usarlo para registrar reclamos de tierras no ayuda a resolver la complejidad de las disputas de tierras. (Kenza Bryan)

ESG ‘sin sentido’: los fondos de cobertura se oponen a la última propuesta de divulgación de la SEC

El lunes, destacamos algunos retrocesos de la iniciativa de la Comisión de Bolsa y Valores para endurecer las reglas para los fondos que usan «verde» u otras palabras de moda de sostenibilidad en sus nombres.

Pero hay una segunda propuesta en la que la SEC está trabajando con respecto a la inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) que también ha conmocionado a la comunidad inversora.

En mayo, la SEC propuso presionar a las empresas de inversión para que divulguen más información sobre sus estrategias ESG. Los fondos que consideran ESG deben divulgar más sobre sus estrategias y cómo votan en las reuniones anuales de la empresa. Los llamados fondos de impacto deberían hacer aún más, como divulgar las emisiones de gases de efecto invernadero.

(Si eso le suena como el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea, tiene razón. La SEC asintió a SFDR en su propuesta).

Ahora que el esfuerzo de la SEC está bajo asedio. El martes, el grupo de cabildeo de fondos de cobertura como Bridgewater, AQR y DE Shaw criticó la regla y dijo que «daría sentido al término ESG».

El plan de la SEC para regular los fondos que consideran ampliamente ESG probablemente proporcionaría demasiada información, dijo la Asociación de Fondos Administrados. Debido a que ESG cubría una gama tan amplia de consideraciones financieras, argumentó, la SEC se arriesgó a clasificar casi cualquier cosa como un fondo ESG.

Si un fondo considera la tasa de retención de empleados de una empresa como un factor de inversión, preguntó la AMF, ¿es un factor «social» que desencadenaría informes ESG regulados? O si un fondo vota por una fusión controvertida, ¿es un problema de gobernanza que convertiría un fondo de arbitraje de fusiones en un vehículo ESG?

La Asociación de Asesores de Inversiones, otro grupo de presión con sede en Washington, también pidió que la categoría de integración ESG se elimine por completo de la propuesta.

Cuando se habla de divulgaciones de ESG, al presidente de la SEC, Gary Gensler, le gusta comparar el problema con las etiquetas de información en los cartones de leche. «En este caso, puede ver números objetivos, como gramos de grasa, que se detallan en la etiqueta nutricional», dijo en mayo. Pero a pesar de los mejores esfuerzos de Gensler para describir el problema en términos simples, su batalla con los cabilderos de la industria parece cada vez más complicada. (Patrick Temple-Oeste)

Lectura inteligente

Aquí hay un artículo inquietante de Sarah O’Connor del FT, sobre una nueva investigación académica sobre las consecuencias del acoso sexual y la violencia en el trabajo. Según un estudio económico, después de episodios de violencia entre hombres y mujeres, las víctimas tendían a sufrir mucho más daño en sus carreras que los perpetradores. Sin embargo, esta tendencia fue menos visible en las empresas con más gerentes mujeres. “Las mujeres ejecutivas hacen una cosa importante de manera diferente: despedir a los perpetradores”, escribieron los autores.

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